맥도날드(MCD) 주식 분석 및 향후 전망

 

   맥도날드 주가   

맥도날드의 주가는 지난 1월 4일 고점을 기록한 이후 현재 고점으로부터 10.44% 하락했다.

맥도날드의 12개월 총 수익률은 5.08%인데, 같은 기간 SPDR S&P 500(SPY)의 수익률은 -10.95%이었다.

 

서비스 인력이 부족하고, 인플레이션으로 인해 식품 가격이 상승하고 있는 현재의 경제적 상황은 레스토랑 체인업계에 쉽지 않다. 이런 상황에서 맥도날드는 2021년 경쟁력있는 임금과 인센티브를 통해 인력을 증가시켰다. 또한 고객들이 느끼는 충격을 완화시키기 위해 가격 인상을 신중하게 다루었다. 음식점들의 가격이 상승하면 사람들은 저렴한 음식을 찾게 되므로 맥도날드는 수혜를 입을 수 있다.

 

맥도날드의 전략과 포지션은 확실히 효과가 있어보인다.

지난 4월 28일에 발표된 1분기 수익은 예상치보다 5.24% 높았다.

1분기 주당 순이익은 팬데믹 이전인 2019년보다 높았고, 당연히 2020년, 2021년보다도 높았다.

물론 러시아 시장 철수가 수익에 타격을 입힐 수 있지만 수익 전망은 안정적이다.

향후 3-5년에 대한 주당순이익 증가에 대한 컨센서스 예상치는 연 7.8%다

 

 

   맥도날드 밸류에이션   

 

맥도날드의 밸류에이션은 주가수익비율(PER) 26.2배로 높은 편이다.

2020년 말에는 33까지 올랐지만 지금 수준으로 떨어졌고, 여전히 역사적으로 높은 수준이다.

지속가능한 주가수익비율은 수익 증가율 예상치에 달려 있다.

맥도날드가 장기적으로 마이크로소프트(MSFT P/E 27.9), 구글(GOOGL P/E 21.7), 애플(AAPL P/E 23.0)과 같은 기업들과 주가수익비율을 비교할 수 있을 것이라고 생각하기는 어렵다.

 

 

   맥도날드에 대한 월가 컨센서스 전망   

 

이트레이드(E-Trade)는 지난 3개월동안 맥도날드 등급 및 목표주가를 공개한 상위 26명의 애널리스트 견해를 바탕으로 월가 컨센서스 전망을 계산했다. 컨센서스 등급은 강세이며, 컨센서스 12개월 목표주가는 현재 주가보다 13% 높은 수준이다. 배당수익률까지 감안하면 총 수익 컨센서스 예상치는 15.2%다. 애널리스트 26명 중 22명은 매수 등급, 4명은 보유 등급을 부여했다. 가장 낮은 개별 목표주가는 현재 주가보다 단 0.91% 높다.

 

인베스팅닷컴은 37명의 애널리스트가 내높은 등급과 목표주가를 고려하여 월가 컨센서스 전망을 계산했다. 컨센서스 등급은 강세였고, 컨센서스 12개월 목표주가는 현재 주가보다 13.3% 높았다.

 

맥도날드에 대한 월가 컨센서스 전망은 지난 2021년 10월 전망과 매우 유사하다. 당시에도 강세 등급이었고 12개월 목표주가가 당시 주가보다 15.3% 높았다.

 

 

   요약   

 

장기적 관점에서 볼 때 맥도날드는 과대평가된 것으로 보인다.

그러나 앞으로 1년 동안에는 경제 상황이 맥도날드에는 호재로 작용할 것이다.

맥도날드는 고용시장 인력 부족과 인플레이션 상승에 대해 전체 전체 레스토랑 업계보다 잘 대처했다.

 

 

   맥도날드(MCD) 파이낸셜   

 

 

   맥도날드 월봉 차트   

 

   맥도날드 일봉 차트